北京到马德里多长时间:主题投资仍是下阶段机会所在

来源:百度文库 编辑:科学网 时间:2019/12/13 00:40:34
www.eastmoney.com2010年08月31日 08:09段军芳东方证券
最近市场陷入震荡行情之中,我们曾经抽丝剥笋地分析过市场的“三重担忧”——政策担忧、通胀担忧、房价担忧。行情证明以上担忧不足惧,心情笃定之时不妨来采摘主题投资之“果”。
区域主题投资需要新思路
从消息面上看,近期最为引人注目的是区域规划主题。从8月18日到8月27日止,一共出台六个相关区域规划的推进方案,具体是东北振兴、内蒙古、新疆、中部崛起、深圳、珠海经济特区,而就未来来看,还会有海南等地的规划推进。如此多的规划推进政策,对市场产生了持续的刺激,个股也是各领风骚三五天。这种形势让我们感觉到市场的三条投资主线出现了微调,这就是形成了以“区域规划”为主体的投资平台。这种地位改变,让投资者在挖掘区域规划概念投资机会时需要有新思路。
对于区域的发展,通常有两种思路,一是加快区域的基础设施建设为主的发展策略,所谓的硬环境发展思路;一是加强区域内民生改善,引导均衡发展的建设思路,所谓软硬结合的发展思路。以往市场行情显示,投资者更多的是从第一种思路来挖掘投资机会,因此,在公布某个区域经济振兴规划时,该区域内以基建、水泥、地产板块为主的个股受到资金的青睐。然而,随着国家经济发展思路注重“调结构、转方式”后,内涵建设取代了传统区域发展思路。从上周资金流向看,商业连锁、建材、农林牧渔板块处于资金净流入状态,而房地产、煤炭石油、机械板块处于资金净流出金额排名前三位。而周一的普涨行情也没有脱离这个线索,进一步反映出市场依托区域振兴规划,热点向纵深发展。这种纵深化就是对第二种发展思路的具体展现。
“三新”与“大消费”双翼齐飞
对于区域内涵的解读,我们清楚发现区域建设不仅仅去造高楼大厦,而是要从居民的日常生活中去展现。因此,在推进区域振兴规划时,新的思路将是从节能减排、淘汰落后产能,调整产业结构,改善民生上下工夫。因此“三新”与“大消费”将成为区域振兴的内涵。
“三新”主题,在周一成为了重要的市场亮点。而这一趋势在7月23日以来就开始崭露头角,以包钢稀土、横店东磁为主新材料、新技术的概念板块截止到30日上涨了22%以上,以成飞集成、赣锋锂业为主的锂电池新能源概念也上涨了15%左右,远远超越大盘。总体而言,按照我们以往的逻辑,区域概念与三新概念的交集将具有后市持续性机会。而从热点的轮动来看,单一热点的演进路径是,龙头炒作向二三线个股流动,最后在潜在相关个股中结束。
作为区域内涵的另一部分则是大消费概念,主要则包含食品饮料、商业连锁、纺织服装、旅游酒店、医药、家用电器、教育传媒等。由于消费概念本身具有非常丰富的内涵,因此要把握区域内涵的实质,应该是注重城市消费升级。而相关的个股则是有利健康的保健食品、新材料的家用电器、纺织服装,便捷快速的超市卖场,经济舒适旅游酒店等,未来市场消费不断拓展,对医药、教育传媒也将会成为区域规划的重点发展行业。
从“三新”与大消费两个概念来看,它们其实是相辅相成,“三新”将会不断地进入到大消费概念中来,而大消费也为“三新”提供广阔的运用市场。一旦这两个概念成为区域规划的两翼,区域经济的起飞也就是在情理之中。
总而言之,三条投资主线在演绎过程中形成了“一体两翼”的双轮驱动格局,投资者在追寻市场中,可以忽略区域规划所带来的过多信息,而将目光聚集到“三新”与“大消费”两个主题上。具体可以采取“选冷”策略,以往的经验显示,只要符合以上两大主题的个股都有一个炒作机会,因此选冷是比较稳健的策略。